JP Morgan Cazenove, Türk bankacılık sektörü için bugün yayınladığıraporda Garanti Bankası ve Halkbank’ın en beğendiği hisseler olduğunu ifade ederken YKB için tavsiyesini ise ‘ağırlığını artır’dan ‘nötr’e indirdi.
Akbank ve Garanti Bankası dışındaki 4 Türk bankası için fiyat hedefilerini aşağı yönlü revize eden JP Morgan, bununla birlikte takip ettiği 6 bankanın toplam hisse başına karlarının 2016’da yüzde 26 ve 2017’de yüzde 16 artacağını da öngördü.
JP Morgan, bankalar için tahminlerine yönelik aşağı yönlü risklerin başında TL’de dramatik değer kaşbını ve bunun varlık kalitesine etkisini işaret ederken, siyasi istikrarsızlık, sıkı likidite ve yüksek fonlama maliyeti, Fed’in hızlı faiz artırımı ile olumsuz düzenlemeler olarak sıraladı. JP Morgan yukarı yönlü riskler için ise güçlü GSYH toparlanmasına bağlı olarak varlık kalitesinin iyileşmesini, sermaye rasyolarını iyileştirecek düzenleyici sermaye değişikliklerini işaret etti.
JP Morgan’ın takip ettiği Türk bankaları için fiyat hedef ve tavsiyeleri ile hisse başına kar artış tahminleri şöyle
Banka Y. Hedef E. Hedef Değ% Tavsiye 2015 EPS 2016 2017
Akbank 9,6 9,6 0% OW -7% 33% 18%
Garanti 10,9 10,9 0% OW 7% 30% 15%
Halkbank 18,0 18,9 -5% OW -3% 16% 24%
Isbank 6,1 6,8 -11% N -11% 29% 7%
Vakifbank 5,0 6,5 -24% OW 3% 14% 19%
Yapi 4,0 5,2 -22% N -7% 36% 16%
Ortalama -3% 26% 16%
