HSBC, THY için tavsiyemizi ‘AL’dan ‘TUT’a düşürdü.
HSBC, konu ile ilgili raporunda,THY için hedef fiyatını 10,00 TL’den 7,90 TL’ye indirdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
“1Ç 2016’da yurtçi ve yurtdışında yaşanan terör olayları ve zayıf turizm sonucu baskı altında kalan trafik büyümesi nedeniyle yıllık tahminlerimizi aşağı yönde revize ettik. Türkiye çıkışlı yolcu büyümesinin negatif seyretmesi ve toplam yolcu artışının tamamının yurtdışı transfer yolcudan elde ediliyor olması, kanımızca fiyatlama üzerine baskı yaratmaya devam edecek. Ayrıca 1Ç’de yolcu doluluk oranındaki gerilemenin de ifade ettiği biçimde kanımızca sunulan kapasiteye kıyasla talep zayıf kalmaya devam ediyor
Özellikle kur farkı giderlerinin de etkisiyle net kar bakımından zayıf gelmesini beklediğimiz 1Ç 2016’nın ardından yılın kalan kısmında trafik ve karlılık açısından bir toparlanma bekliyor ancak bu iyileşmenin yavaş gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla THY’nin öznümüzdeki dönemlerde 2016 yılı beklentilerinde aşağı yönde revizyon ihtiyacı duyacağına inanıyoruz. Geçen yılki performansın önümüzdeki çeyreklerde de yüksek bir baz oluşturmaya devam etmesini bekliyoruz
Tahminlerimizdeki değişiklik sonucu İNA (indirgenmiş nakit akımları) modelimize dayalı hedef fiyatımızı 10 TL’den 7.9 TL’ye, yatırım tavsiyemizi de Al’dan Tut’a düşürüyoruz”^
