APY Ventures sadece yatırım yapan bir fon değil. Şirketlerin dönüşümünde stratejik rol oynayan bir yatırım platformuna dönüşüyor. APY Ventures özellikle son dönemde gerçekleştirdiği çalışmalarıyla, girişimcilik ekosisteminin önemli oyuncuları arasında gösteriliyor. Yatırım strateji ölçeklenebilir, teknoloji odaklı ve finansal sistemin dönüşümüne katkı sağlayan girişimler şeklinde özetlenebilir. Öncelikli ilgi alanları arasında bireylerin ve kurumların günlük finansal operasyonlarını kolaylaştıran, süreçleri daha verimli ve erişilebilir hale getiren girişimler var. Ödeme sistemleri, dijital bankacılık altyapıları, alternatif finansman modelleri ile insurtech ve regtech çözümler bunlardan ilk akla gelenler. Ayrıca veri analitiği ve yapay zekâ tabanlı finansal teknolojilere de odaklanılıyor. Peki, bunları nasıl gerçekleştiriyor? Bugüne kadar neler yapıldı? APY Ventures Fon Yöneticisi Mustafa Keçeli ile konuştuk.
Yönettiğiniz fon büyüklüğü ve kaç girişime ne kadarlık destek sağladınız?
APY Ventures bünyesinde Fintech GSYF, Bilişim Vadisi GSYF, Start-up GSYF, OSTİM GSYF, T3 GSYF, İvedik GSYF, Yeni Nesil Teknoloji GSYF ve THY GSYF aracılığıyla girişimlere yatırım yapılıyor. 2019 yılından bu yana toplamda 78 girişime 1,5 milyar TL yatırım gerçekleştiren APY Ventures’in yönettiği fon büyüklüğü 3,75 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Bununla birlikte APY Ventures, Medila GSYF ve Büyütech GSYF gibi tek varlığa odaklanan (single-asset) portföy yapısına sahip fonlar aracılığıyla yatırımcılara farklı alternatifler sunmaya devam ediyoruz. Bu kapsamda APY Ventures, nitelikli yatırımcılar ile yüksek potansiyelli girişimleri bir araya getirme vizyonu doğrultusunda, GSYF yatırımlarını sermaye piyasalarında alternatif bir yatırım aracı olarak konumlandırmayı amaçlıyoruz.
Portföy şirketlerinizden birkaç örnek verir misiniz?
Bulut tabanlı hazine yönetimi çözümleri geliştiren fintek şirketi TREASY, yeni mobil stüdyo Circle Games, otonom mobil robot teknolojileri şirketi Milvus Robotics, freelance ekosisteminin Türkiye’deki öncü platformlarından olan Jobtogo, bulutta ya da yerinde konuşlandırılabilen tam esnek ve modüler bir ana bankacılık platformu geliştiren İstanbul ve Londra merkezli Fimple, gömülü finans platformu Minted Connect, yeni nesil oyun yayıncısı Tark Games, otomotiv sektöründe “Full System Supplier” olarak geçen ve uçtan uca çözüm sunabilen Tier-1 teknoloji şirketi olarak konumlanan Saykal, oteller için anlık fiyatlama optimizasyonu sağlayan bir platform Pricing Coach ve tüm çevrimiçi ödemeleri tek bir platformdan yönetmeye izin veren Craftgate bulunuyor.
Bunlar ne kadarlık yatırım aldı? Arasında yabancı yatırımcılar var mı?
Portföy şirketlerimiz bugüne kadar toplamda yaklaşık 9,3 milyar TL yatırım aldı. Bu yatırımların içerisinde 25’in üzerinde yabancı yatırımın bulunması, portföyümüzde yer alan girişimlerin yalnızca yerel ölçekte değil, küresel ölçekte de ilgi gördüğünü ve uluslararası yatırımcılar nezdinde önemli bir güven kazandığını gösteriyor. Yatırım yaptığımız girişimlerin sürdürülebilir büyüme yakalaması ve global pazarlarda rekabet edebilir hale gelmesi için aktif bir rol üstleniyoruz. Bu doğrultuda portföyümüzde yer alan şirketlerin, doğru stratejik ortaklıklar kurmasını ve yeni yatırım turlarına erişimini destekliyoruz. Adastec, Circle, GoWit, Sorwe ve Spiky.ai gibi girişimler hem teknoloji geliştirme kapasiteleri hem de uluslararası pazarlardaki büyüme potansiyelleriyle bu başarının somut örnekleri arasında yer alıyor.
Fon yatırımcılarınıza geri dönüş sağladığınız kaç exit gerçekleştirdiniz?
Portföyümüzde exit gerçekleşmiş yatırımlar bulunmakla birlikte, fonlarımızın henüz tasfiye dönemine gelmemiş olması nedeniyle yatırımcılara nakit dönüşü sağlanmadı. APY Ventures olarak Türkiye’de bir ilki gerçekleştirerek girişim sermayesi yatırım fonlarını borsada işlem gören bir yapıya kavuşturduk. Bugün itibarıyla üç fonumuz aktif olarak borsada işlem görmekte olup, bu yapı sayesinde yatırımcılar fon paylarını diledikleri zaman ikincil piyasada alıp satabiliyor ve ihtiyaç duymaları halinde likiditeye erişebiliyor. Bu model, girişim sermayesi yatırımlarına esneklik kazandırırken aynı zamanda yatırımcılar açısından önemli bir çıkış alternatifi sunuyor.
Yatırım yaptığınız şirketlere neler sunuyorsunuz?
Girişimlere yalnızca finansal kaynak sağlayan bir yapı olmanın ötesinde, onların büyüme yolculuğunda aktif rol alan stratejik bir çözüm ortağı olmayı önemsiyoruz. Girişimlere sermaye desteğinin yanı sıra güçlü bir iş geliştirme ağına erişim, kurumsal iş birlikleri geliştirme fırsatları ve sektörel bilgi birikimimizle kapsamlı bir destek sunuyoruz. Özellikle finansal teknolojiler başta olmak üzere faaliyet gösterdikleri alanlarda girişimlerin doğru paydaşlarla buluşmasını sağlıyor, ürünlerini gerçek kullanım senaryolarında test edebilecekleri iş ortamlarına erişimlerini kolaylaştırıyoruz. Bununla birlikte portföy şirketlerimizin ölçeklenme süreçlerinde global pazarlara açılım stratejilerinin oluşturulması, yeni yatırım turlarına hazırlık, doğru yatırımcılarla buluşma ve sürdürülebilir büyüme modellerinin kurgulanması gibi başlıklarda da aktif katkı sağlıyoruz. Geniş ekosistemimiz sayesinde girişimlerin hem yerel hem uluslararası ölçekte daha hızlı konumlanmalarına destek olurken, mentorluk ve stratejik yönlendirme süreçlerini de yatırım yaklaşımımızın ayrılmaz bir parçası olarak görüyoruz.
Önümüzdeki döneme dair yatırım stratejiniz hakkında bilgi verir misiniz?
Önceki yıla kıyasla daha fazla yatırım gerçekleştirerek portföyümüzü nitelikli şekilde büyütmeyi hedefliyoruz. Mevcut portföy şirketlerimizin ölçeklenme süreçlerine daha fazla katkı sağlamayı hedefliyoruz. 2026’yı APY Ventures için küresel ölçeklenme yılı olarak konumlandırıyoruz. Öncelikli hedefimiz, portföyümüzdeki yüksek potansiyelli girişimleri Avrupa, MENA ve ABD pazarlarına taşıyarak uluslararası başarı hikâyelerine dönüştürmek. Bu doğrultuda yabancı yatırımcı oranımızı artırmayı, global fonlarla co-investment modellerini güçlendirmeyi ve APY Ventures’ı bölgesel ölçekte referans bir yatırım markası haline getirmeyi amaçlıyoruz. Aynı zamanda fintech, B2B SaaS, siber güvenlik, oyun ve iklim teknolojileri gibi küresel büyüme alanlarında daha seçici ve tematik bir yatırım yaklaşımı benimseyerek yeni exit’ler üretmeyi hedefliyoruz.
Global trendler ve Türkiye’de öne çıkan yatırımlar nelerdir?
Türkiye yatırım ekosistemi 2026’nın ilk çeyreğinde genel bir daralma yaşadı. Fintech yatırımları toplam yatırımlar içindeki pay bakımından üçüncü sırada. Yeni fintech girişimlerinin sayısında da bir azalma dikkat çekiyor. Oyun ve globalde AI bazlı yatırımların artığını görüyoruz. Yerel ölçekte bankacılık altyapısı ve ödeme sistemleri güçlü konumunu korumaya devam ediyor. Küresel ölçekte yapay zekâ tabanlı girişimlere yönelik ilginin sürdüğü öne çıkıyor. Küresel yatırımcıların kârlılık ve sürdürülebilir büyümeye daha fazla odaklandığı bu dönemde, girişimlerin de iş modellerini daha sağlam ve dayanıklı temeller üzerine inşa etmeye yöneldiği gözlemleniyor. Türkiye’de ise girişimlerin global pazarlara açılma konusunda daha cesur ve stratejik adımlar attığı bir süreçten geçiliyor. Dünya genelinde gömülü finans, açık bankacılık ve yapay zekâ destekli finansal çözümler öne çıkarken, kullanıcı deneyimi ve güçlü entegrasyon yetkinlikleri rekabet açısından belirleyici unsurlar haline geliyor. Finansal hizmetlerin daha entegre ve görünmez hale geldiği bir döneme giriyoruz. Bu nedenle gömülü finans çözümleri öncelikli alanlardan biri olmaya devam edecek. Bunun yanında son dönemde yapay zeka destekli risk analizi, dolandırıcılık önleme teknolojileri, kişiselleştirilmiş finansal danışmanlık çözümleri ve açık bankacılık altyapıları öne çıkıyor. Ayrıca finansal kapsayıcılığı artıran ve erişimi kolaylaştıran çözümler de yatırım açısından önemli fırsatlar sunuyor.