Emlak Konut GYO üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 24 oranında düşüşle 135 milyon TL net kar açıkladı. Şirket için piyasanın kar beklentisi 106 milyon TL idi.
İş Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,85 TL hedef fiyat ile ‘Al’ tavsiyesini korudu. Kurumdan yapılan değerlendirmede, ‘Net kar rakamındaki düşüşün ana nedeni olarak operasyonel marjlardaki iyileşmeye rağmen gelirlerdeki düşüşü gösterebiliriz. 3Ç15’de yıllık bazda gerileyen faaliyet giderleri operasyonel marjlarda iyileşmeye neden oldu. Tahminlere parallel, şirket 3Ç15’de yıllık bazda %65 düşüşle 225 milyon TL ciro rakamı elde etti. Sektör NAD ortalama iskontosu olan 52%’in altında, EKGYO NAD’ine göre %37 iskontolu işlem görüyor. Ancak hisse tarihi NAD iskontosu olan %17’in üzerinde iskontolu işlem görüyor. Hisse için 3.85 TL hedef fiyatımız %36 yukarı potansiyele işaret ediyor. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Emlak GYO 3Ç15 sonuçlarına piyasa tepkisinin biraz olumlu olabilir.” denildi.
‘FİNANSAL GELİRLER NET KARI DESTEKLEDİ’
Ak Yatırım ise şu değerlendirmeye yer verdi: ”Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 102 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 106 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Emlak GYO’nun net karının bizim beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinin sebebi operasyonel marjlarının beklentilerden yüksek gelmesinden kaynaklanmaktadır. Ayrıca, Emlak GYO 3Ç15’de 31 milyon TL net finansal gelir elde ederken, net karı destekledi. 3Ç15’de ciro yıllık %65 düşerek 225 milyon TL olurken (piyasa tahmini 226 milyon TL), VAFÖK aynı dönemde %49 düşerek 105
milyon TL oldu. Emlak GYO’nun net nakit pozisyonu çeyreksel kıyasla %9 artarak 3Ç15 sonu itibariyle 2.64 milyar TL oldu.”
EMLAK KONUT GYO HİSSELERİNDE HIZLI YÜKSELİŞ
İkinci seansta yükselişin yüzdee 20’yi bulduğu Emlak Konut GYO hisseleri saat 14.20 itibariyle yüzde 13,78 oranında yükselişle 3,22 TL’de işlem görüyor.
