BNP Paribas, BIST100 hedefini 91.338 puandan 85.901 puana düşürdü.
BNP Paribas’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
“Risksiz faiz oranını değiştiriyoruz BIST100 endeks hedefimizi 86 bine düşürüyoruz. Risksiz faiz oranını değiştiriyoruz. BIST100 endeks hedefimizi 86 bine düşürüyoruz. Risksiz faiz oranını 2 puan artışla %11’e yükseltiyoruz
Bu raporda finans dışı şirketler için değerlemerlerde kullandığımız risksiz faiz oranını TL ve FX (USD ya da EUR) için sırasıyla %9’dan %11’e ve %5,5’den %6,0’ya yükseltiyoruz. Sonuç olarak beta katsayasını 1 varsayarak TL için %16, FX için %11 sermaye maliyeti hesaplıyoruz.
Hedef fiyatlardaki %11’lik aşağı revizyona rağmen bankaları cazip görüyoruz
Son bankacılık raporumuzda TL cinsi aynı risksiz faiz oranı tahmini ile Türk bankaları için hedef fiyatlarımızda %11 aşağı revizyon yapmıştık.
Buna rağmen %18’lik prim potansiyeli ve 2016 yılı tahmini rakamlara göre 6,6x fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Türk bankalarında, yatırımcılara ağırlığı artırmalarını tavsiye ediyoruz.”
