Zeynep Aktaş – Dalgalı piyasa koşulları, yatırımcıları klasik büyük ölçekli hisse yatırımlarından uzaklaştırırken, alternatif bakış açılarının gelişmesine yol açıyor. Özellikle BIST 30 dışındaki şirketlerle halka arz şirketlerine ve tematik bazlı sektörlere odaklanan hisse senedi fonları, son dönemde portföylerde daha fazla yer bulmaya başladı. Artan volatilite ve riskten kaçınma eğilimine rağmen, seçici yatırımcılar yeni hikâyeleri ve büyüme potansiyelini fiyatlamaya devam ediyor.
Büyüklere Değil, Potansiyele Yatırım
Son bir ayda BIST 30 dışındaki şirket hisselerine odaklanan fonların performansı, dikkat çekici bir tablo ortaya koydu. Listeye ilk sıradan giren Pardus Portföy BIST30 Dışı Şirketler Hisse Senedi Fonu (BDS), %28,5’lik aylık getiriyle ön plana çıktı. Benzer şekilde, Atlas Portföy BIST 30 Dışı Şirketler Hisse Senedi Fonu (BTZ) ve Ak Portföy BIST 100 Dışı Şirketler Hisse Senedi Fonu (BDY) da BIST 100 dışında kalan hisselere odaklanarak dinamik bir yatırım yaklaşımı sergiledi. Bu fonların ortak özelliği, büyük ölçekli ve hali hazırda fiyatlanmış firmalardan ziyade, büyüme potansiyeli yüksek, esnek hareket edebilen orta ölçekli şirketlere yatırım yapmaları. Bu strateji, özellikle ekonomik dönüşüm ve sektör bazlı ayrışmaların öne çıktığı dönemlerde yatırımcısına çarpan bazlı avantaj ve yüksek getiri potansiyeli sağlıyor.
Yeni Halka Arzlarla Yeni Hikâye
Borsa İstanbul’da halka arz hareketliliği önceki yıllarda gözlenen seviyenin hayli uzağında duruyor. Bununla birlikte fonların özellikle Halka Arz Endeksi kapsamındaki hisselere odaklanarak güçlü kazançlar elde ettiği gözleniyor. Bunun farkında olan fon yatırımcıları da bu fonlara yönelerek getirilerini büyütmek istiyor. Aktif Portföy BIST Halka Arz Şirketleri Hisse Senedi Fonu (HRZ), BIST Halka Arz Endeksi’nde yer alan şirketlere yatırım yaparak yatırımcısına yeni hikayesi olan firmaların performansına doğrudan erişim sağlıyor. Halka arzlar, şirketlerin büyüme finansmanı sağlamak için kullandığı en önemli araçlardan biri. Bu fonlar, erken dönemde potansiyelini henüz tam yansıtmamış şirketlere yatırım yaparak uzun vadede önemli getiriler sunabilecek bir fırsattan yararlanmaya çalışıyor. Ancak yatırımcıların, halka arzlara bağlı volatiliteyi ve şirketlerin ilk yıllardaki performans belirsizliğini de göz ardı etmemeleri gerekiyor.
Tematik Fonlarda Enerji Sektörüne Odaklanan Yeni Fırsatlar
Sadece şirket büyüklüğüne veya halka arzlara odaklanan fonlar değil, tematik yatırım stratejileri de güç kazandıran fonlar arasında yer alıyor. Ak Portföy Enerji Şirketleri Hisse Senedi Fonu (KVT), doğrudan BIST Elektrik Endeksi’ni takip ederek enerji sektörüne yatırım imkânı sunuyor. Enerji sektöründeki dönüşüm, yenilenebilir kaynaklara geçiş ve artan elektrik talebi göz önüne alındığında, bu tür tematik fonlar uzun vadede önemli bir büyüme potansiyeline sahip olabilmekte. Tematik fonlar, klasik endeks takipçilerinin ötesinde, belli sektörlerin büyüme hikâyelerine odaklanmak isteyen yatırımcılar için alternatif bir strateji sunuyor.
Seçici Yatırımcı İçin Yeni Dönem Başlıyor
Veriler gösteriyor ki; yatırımcılar artık sadece büyük ve bilinen şirketlere yatırım yapmıyor. Büyüme potansiyeli olan, halka yeni açılan veya sektör bazlı hikâyeleri olan şirketler, yeni yatırım dalgasının merkezine yerleşebiliyor. Dalgalı piyasalarda doğru tema, doğru strateji ve doğru zamanlama ile seçici davranan yatırımcıların yeni fırsatları yakalama şansı yükseliyor. Bu yeni konsepte, fon tercihi yaparken sektör eğilimlerini, şirket büyüme potansiyelini ve portföy dağılım stratejilerini yakından izlemek, yatırım başarısının anahtarı olacak.
BIST 30 Dışı ve Halka Arz Hisse Fonlarında Dikkat Edilmesi gereken 5 Önemli Faktör
• Likidite Riski: BIST 30 dışı veya halka arz hisseleri, büyük şirketlere kıyasla daha düşük işlem hacmine sahip olabilir. Bu durum, piyasa dalgalanmalarında satış yapmak isteyen yatırımcılar için fiyat kaybı riskini artırabilir.
• Volatiliteye Dayanıklılık: Halka Arz Endeksindeki hisselerle orta ölçekli hisseler, piyasa oynaklığından daha fazla etkilenebilir. Bu tür hisseleri portföylerinde bulunduran fonlara yatırım yaparken kısa vadeli dalgalanmaları tolere edebilecek uzun vadeli bir bakış açısına sahip olmayı gerektirir.
• Tematik Risklerin Yönetimi: Enerji, teknoloji veya halka arz gibi tematik fonlar, belirli bir sektörün başarısına bağımlıdır. Bu nedenle, sektörel değişimlere ve makro gelişmelere karşı dikkatli olunmalı. Temanın sürdürülebilirliği göz önünde bulundurulmalı.
• Portföy Dağılımı Dengesi: Yüksek büyüme potansiyeli taşıyan fonlara yatırım yapılırken, portföyde mutlaka daha istikrarlı ve likit varlıklarla denge sağlanmalı. Tüm yatırımın tek bir tema veya segment üzerine yoğunlaşması, portföy riskini artırabilir.
• Yatırım Süresi ve Beklenti Uyumu: BIST 30 dışı ve halka arz odaklı fonlar, kısa vadede beklenen getiriyi hemen sağlamayabilir. Bu tür yatırımların potansiyelinin gerçekleşmesi zaman alabilir. Yatırım süresi ve beklentiler gerçekçi bir şekilde yönetilmeli.