Sanayide atılımdaki şirketler

0
91

Pay piyasasında Borsa Endeksi’nin yönünü öncü hisseler belirliyor. Piyasaların yönelimini öngörebilmenin yöntemlerinden biri de bu hisselerin seyrini takip etmekten geçiyor. Borsa Sihirbazları kitabının yazarı Jack Schwager de buna dikkat çekerken “Piyasanın yönünü kestirebilmenin bir başka yolu da önder hisselerin ne yaptığına odaklanmaktır.” diyor. Schwager’e göre eğer boğa piyasasının önderliğini yapmış hisseler teklemeye başlarsa bilin ki çıkış sona eriyordur. Bu nedenle piyasaları yukarı taşıyan güçlü hisselerin fiyat ve mali performanslarının yakından izlenmesinde yarar var.
Şirketler dokuz aylık bilançolarını açıkladı. Bilançolarda kârlılık ve satışlarıyla öne çıkan yüksek cirolu borsa şirketleri yılın son çeyreğinde de yatırımcıların takibinde olmaya aday. Kurumların endeks üzeri getiri beklediği bu hisseler şimdilerde destek seviyelerinde bulunuyor. Öte yandan borsada seçici hisse hareketleri yaşanmakta.
Borsa İstanbul, 22 Kasım itibariyle yılın ilk gününden bu yana TL bazında yüzde 19,69; dolar bazında ise yüzde 42,80 oranında değer kaybetti. Kayıpları ve kazançları artıransa yatırımcıların stratejilerinde yatıyor. Amerikalı girişimci, yazar ve filozof Jim Rohn, “Başarının yüzde 20’si beceri, yüzde 80’i stratejidir” diyor. İstenen hedefe ulaşmak güçlü stratejilerle güçlü hisse senetlerini bulabilmekten geçiyor. Açıklanan dokuz aylık bilançolara göre satışları bir milyar TL’nin üzerinde olan ve aynı zamanda büyüyen şirketlere baktığımızda cam, çimento, dayanıklı tüketim, demir çelik, gıda, otomotiv, madencilik, petrol, tekstil kimyasalları, elektrik makinaları sektörlerinin öne çıktığını görüyoruz. Bu sektörlerde 21 şirket yer alıyor. Listede yer alan firmaların hedefleri ve beklentileri ise şöyle:

DEMİR ÇELİK VE OTOMOTİV
Dokuz aylık bilançosunu açıklayan sanayi şirketleri içerisinde yüksek satış gerçekleştiren ve satışla kârını artıran borsa şirketleri içerisinde demir çelik ve otomotiv ile otomotiv yan sanayi şirketleri ağırlıkta bulunuyor. Ereğli Demir Çelik, Kardemir (D), Ford Otosan, Tofaş Oto. Fab., Kordsa Tekstil, Good-Year listede yer alan şirketler arasında. GCM Forex Araştırma Uzmanı Enver Erkan, Ereğli için kuvvetli nakit yaratma gücünün de etkisiyle yüksek temettü verimi sunduğunu belirtiyor. Şirketin ödenen yüksek temettülere rağmen net borcu bulunmadığını söyleyen Erkan, güçlü operasyonel performansın ciro ve kârlılık üzerindeki olumlu etkisi ve artan bilanço değeriyle şirket hisselerini beğendiklerini dile getiriyor. Oyak Yatırım ise hissede endeksin üzerinde getiri bekliyor.
Kardemir D, sektörde öne çıkan bir başka borsa şirketi. BNP Paribas, Kardemir D için hedef fiyatını 5,90 TL’den 4,67 TL’ye indirmesine rağmen “al” tavsiyesini koruyor. Otomotiv sektörüne baktığımızda Ford Otosan, Tofaş Oto Fabrikası kurumlar tarafından önerilen borsa şirketleri. Goldman Sachs’ın Tofaş için tavsiyesi ‘al’ yönünde. Hisse için 12 aylık hedef fiyatı ise 38,10 TL.

ÇİMENTO VE CAM
Çimento ve cam sektöründe Trakya Cam, Anadolu Cam, Akçansa, Çimsa kârlılık ve satışları artan öte yandan satışları bir milyar TL’nin üzerinde olan şirketler. Bu hisselere yönelik kurum tavsiyeleri değerlendirildiğinde ağırlıklı olarak “al” ya da “tut” yönünde olduklarını görmekteyiz. Bu nedenle son çeyrekte de yatırımcıların ilgi alanında olmaya devam edeceklerdir. Vakıf Yatırım, 20 Kasım’da Şişe Cam’ı 6,35 TL hedef fiyat ve ‘tut’; Trakya Cam’ı 4,09 TL hedef fiyat ve ‘tut’; Soda Sanayi’yi 10,38 TL hedef fiyat ve ‘al’; Anadolu Cam’ı 4,29 TL hedef fiyat ve ‘al’ önerisiyle izleme listesine dâhil etti. Trakya Cam yılın dokuz aylık döneminde 780 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin kârı yüzde 84 oranında artış gösterdi. Aynı dönemde satışları ise yüzde 38 artış gösterdi.
 
GIDA VE İÇECEK
Gıda ve içecek sektöründe kârlılığı ve cirosu artan, şirketler içerisinde üç firma öne çıkıyor: Ülker Bisküvi, Ulusoy Un ve Tuborg. Ülker CEO’su Mehmet Tütüncü, büyümenin önemli payının Türkiye’den yapılan ihracat ve yurt dışı iştiraklerin faaliyetlerinden kaynaklandığını belirtiyor. Tütüncü, “2018’de United Biscuits’in IBC Suudi Arabistan bisküvi fabrikasının satın alımıyla ihracat ve yurtdışı operasyonlarda kârlı büyümeyi sürdürüyoruz.” dedi. Ulusoy Un ise sektöründe öne çıkan bir başka borsa şirketi. 2018’in dokuz aylık döneminde 2,2 milyar TL’lik satış yapan şirketin net kârı yüzde 125 oranında artış gösterdi.

SEKTÖRÜNDE ÖNE ÇIKANLAR
Vestel Beyaz Eşya, Soda Sanayii, Türk Prysmian Kablo, Koza Madencilik, Koza Altın, Sarkuysan, İpek Doğal Enerji, Sasa Polyester sektörlerinde öne çıkan diğer borsa şirketleri. Bu şirketlerin kurumların öneri listesinde yer almaya devam ettiklerini görüyoruz. İlk dokuz aydaki gerçekleşmelere baktığımızda Vestel Beyaz Eşya, yılın dokuz aylık döneminde 3,8 milyar TL’lik satış gerçekleştirdi. Şirketin satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 35 yükselirken net kârı yüzde 121 arttı. Vestel Beyaz Eşya hisseleri TL bazında tarihi zirve seviyelerine yakın bir seyir izlemesine rağmen dolar bazında 2014 yılındaki fiyatlarında. Listede yer alan Soda Sanayii ise tarihi zirve seviyelerinde dalgalı bir seyir izliyor. Hissenin 7,20 ve 50 günlük hareketli ortalamaların üzerinde hareket etmesi güçlendiğini gösteriyor. 22 Kasım itibariyle fiyatı 7,08 seviyesinde bulunuyor. Fiyat/Kazanç oranı 4,46 olan hissenin piyasa değeri/defter değeri 1,45. Listede yer alan Koza Altın için BNP Paribas, kasım ayının ikinci haftasında hedef fiyatını 70,50 TL’den 86,80 TL’ye yükseltti. Tavsiyesini de “al” olarak korudu.
 

DOKUZ AYLIK DÖNEMDE SATIŞLARI VE KÂRI ARTAN SANAYİ ŞİRKETLERİ  
Hisse Adı Sektör  Kar (2018/09, TL) Kar Değişim (2017/09-2018/09, %) Satış (2018/09, TL) Satış Değişim (2017/09-2018/09, %)  
Ford Otosan Otomotiv 1.272.358.000 29,85 23.244.383.000 35,63  
Ereğli Demir Çelik Demir Çelik 3.914.388.000 52,81 19.421.650.000 45,98  
Tofaş Oto. Fab. Otomotiv 1.003.884.000 16,93 13.824.345.000 11,48  
Ülker Bisküvi Gıda 568.097.000 95,67 4.220.779.000 19,79  
Trakya Cam Cam 780.158.000 84,47 4.214.096.000 38,51  
Sarkuysan Metal İşleme 102.283.505 111,74 4.174.979.132 33,83  
Vestel Beyaz Eşya Dayanıklı Tüketim 463.625.000 121,31 3.841.723.000 35,81  
Kordsa Teknik Tekstil Otomotiv Yan San. 257.996.088 112,34 2.775.784.979 51,02  
Kardemir (D) Demir Çelik 333.027.889 169,59 2.704.893.484 40,23  
Soda Sanayii Diğer Kimyasal Ür. 1.474.705.000 248,95 2.442.830.000 35,98  
Anadolu Cam Cam 376.522.000 125,06 2.294.422.000 29,94  
Ulusoy Un Sanayi Gıda 30.223.700 125,19 2.264.874.651 78,33  
Good-Year Otomotiv Yan San. 136.602.879 118,82 1.763.266.437 33,87  
Sasa Polyester Tekstil Kimyasalları 412.338.000 174,68 1.604.288.000 30,14  
Akçansa Çimento, Beton 169.659.584 64,96 1.319.065.826 20,90  
Çimsa Çimento, Beton 216.670.076 41,22 1.305.193.980 23,78  
T.Tuborg İçecek 374.790.000 72,97 1.181.430.000 35,51  
İpek Doğal Enerji Petrol 190.111.000 37,31 1.150.920.000 46,44  
Koza Madencilik Madencilik  362.254.000 141,11 1.148.558.000 46,57  
Koza Altın Madencilik  982.708.000 143,53 1.105.532.000 51,25  
Türk Prysmian Kablo Elektrik Makinaları 6.483.255 38,62 1.021.153.335 23,78  
Not: Liste 1 milyar TL’nin üzerinde satış yapan şirketler üzerinden oluşturulmuştur. Sıralama 2018/09 satış verilerine göre yapılmıştır.